汽車電子是電動化與智能化的基石，關(guān)注“政策刺激+產(chǎn)品升級”
經(jīng)過四代革新，新型的數(shù)字化汽車電子技術(shù)正在帶動汽車行業(yè)的電動化與智能化趨勢，而這給我國本土的汽車電子企業(yè)帶來了“彎道超車”的機(jī)會。在車市下行的壓力下；主機(jī)廠在電動化與智能化的同時，也索求著對成本的控制；這刺激了我國安全輔助系統(tǒng)與車載電子系統(tǒng)的市場份額占比從2008年42.6%迅速上升到了2016年的70%。而造成這個趨勢的原因主要有3點(diǎn)：1）汽車消費(fèi)結(jié)構(gòu)向中高檔轉(zhuǎn)變，單車電子成本從15%上升至50%；2025年有望達(dá)到60%。2）新能源汽車快速發(fā)展，混動車型電子成本占比47%，而純電動汽車成本占比則達(dá)到65%，電子結(jié)構(gòu)必不可少。3）智能網(wǎng)聯(lián)車的崛起需求傳感器等電子元件作為信息交流的媒介。由此推薦關(guān)注“政策刺激+產(chǎn)品升級”雙邏輯下，高速增長的利基市場。
政策刺激：強(qiáng)制裝配，TPMS爆發(fā)增長
政策刺激TPMS在2020年完成100%的新車裝配，全國TPMS市場規(guī)模將突破43億元，到2020年復(fù)合增速高達(dá)43.37%。TPMS（胎壓監(jiān)測系統(tǒng)）成為繼ABS與安全氣囊后第三大行車安全系統(tǒng)。TPMS可以分為直接式與間接式，而直接式通過壓力與溫度傳感器直接監(jiān)測車輛輪胎狀況，避免危險。到2018年，我國TPMS裝配率約40%-45%，市場依舊存在1倍的上漲空間。
電子換擋器將成為新能源汽車標(biāo)配
預(yù)計(jì)2021年，全國自動變速操縱器市場規(guī)模突破97億元，其中電子換擋器市場突破44億元，年復(fù)合增速約34%。自動換擋器與電子換擋器市場同時受到“自動變速器滲透提升+新能源汽車標(biāo)配”兩條邏輯刺激；在消費(fèi)升級的催化下，自動變速器滲透提升；而新能源汽車不具備傳統(tǒng)燃油車機(jī)械式的變速機(jī)構(gòu)，需要通過電子設(shè)備進(jìn)行換擋操作。2018年我國新能源汽車銷量高達(dá)123.38萬輛，同比增長63.77%，未來隨著新能源汽車技術(shù)的逐步成熟，電子換擋器的需求也將持續(xù)提升。
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